메리츠종금증권은 15일 대한항공 목표주가를 기존 4만1천원에서 3만9천원으로 내렸다. 올해 3분기 자회사의 부진으로 아쉬운 성과를 냈다는 판단이다. 투자의견 ‘매수’는 유지했다.
대한항공의 3분기 별도기준 영업이익은 지난해 같은 기간보다 5.0% 감소한 3천788억원이었지만 연결기준으로는 22.7% 감소한 3천555억원에 그쳤다.
최치현 연구원은 “연결기준 영업이익은 시장 기대치를 19.4% 하회한 수준”이라며 “6월 개관한 미국 로스앤젤레스(LA)의 ‘월셔 그랜드 호텔’ 운영 초기 고정비 부담 등으로 인해 호텔·리무진 부문의 영업손실 351억원이 발생했기 때문”이라고 분석했다.
그는 이같은 손실 축소를 위해선 오피스 공실률 해소와 객실 사업의 안정화 확인이 필요하다고 봤다.
다만 화물부문의 수송실적과 운임이 지난해 대비 각각 7.5%, 11.9% 늘어났다는 점은 긍정적이라는 평가다. 최 연구원은 “4분기 여객 부문의 추석 효과 반영, 항공화물 성수기로 호실적이 가능할 것”이라고 내다봤다.
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