[현대證]LS 시장 기대치 소폭 상회하는 2분기 실적
[현대證]LS 시장 기대치 소폭 상회하는 2분기 실적
  • 조정필 기자
  • 승인 2016.08.16
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현대증권은 LS에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 85,000원으로 상향한다.

전용기 현대증권 연구원은 “2분기 연결매출 2.41조원, 연결영업이익 1,078억원, 지배주주순이익 571억원을 기록해 각각 시장기대치 연결영업이익 1,010억원과 지배주주순이익 380억원을 상회하였다고 말했다.

1분기에 이어 2분기에도 양호한 실적을 기록함으로써 실적 턴어라운드가 확실해지고 있음을 알 수 있다. 2분기 실적에서는 실적 턴어라운드를 설명해주는 구조적인 큰 변화가 몇 가지 나타나고 있다.

미국 자회사 SPSX를 보유한 아이앤디는 매출 5,795억원, 영업이익 128억원을 기록해 최근수년래 최대의 영업이익을 기록하였는데 이는 광통신사업 호조에 기인한다. 북미와 유럽 중심의 IoT 발전으로 통신선 투자가 활발해지고 있는 영향으로 볼 수 있다.

니꼬동제련의 귀금속, 은과 금 합금 부문은 매출 7,698억원, 영업이익 160억원을 기록하였다. 귀금속 가격 상승의 영향으로 매출 성장과 더불어 수익성 개선이 일어나고 있고, 동제련부문도 R&D 시설투자 확대로 원가 경쟁력이 강화되고 있다. 엠트론 또한 부품부문의 수익성 개선과 자회사들의 실적개선, 헤알화 환율 안정화 영향으로 실적개선이 지속되고 있다.

현재주가는 PER 7, PBR 0.6배로 시가배당수익률 2.4%로 저평가 상태에 있다. 3분기와 4분기에도 1,100억원 대의 안정적인 이익 창출이 기대되어 재평가 받을 것으로 예상된다.


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