이베스트투자증권은 우주일렉트로에 대한 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 20,000원을 제시했다.
정홍식 이베스트투자증권 연구원은 “우주일렉트로는 자동차용 커넥터 사업부문에서 고성장이 진행(Sales 2013년 7억원 → 2014년 86억원 → 2015년 126억원 → 2016년 205억원 전망, 15년 1분기 24억원 → 16년 1분기 52억원, 전년동기대비 +119.5%)되고 있다”고 말했다.
이어 그는 “동사는 차량의 유틸리티 부문(Lamp, 스위치 등 차량용 인포테인먼트 부문) 커넥터를 생산하고 있으며, 앞으로도 차량 내 전장부품이 추세적으로 증가(ex LED Lamp 채택 차량 확대)할 것으로 기대됨에 따라 중장기적인 성장성이 유지될 전망”이라고 덧붙였다.
동사는 2016년에도 긍정적인 실적(Sales 전년동기대비 +11.4%, OP +22.4% 전년동기대비 전망)이 기대된다. 이는 모바일 부문에서 고객사내 점유율 확대(1st Tier 위치), 고객사의 플래그쉽 모델 등에 커넥터 채용수 증가, 자동차용 커넥터의 고성장이 진행되고 있기 때문이다. 특히, 자동차용 커넥터 부문에서 고정비 부담 축소가 반영되어 수익성이 큰 폭으로 개선될 전망이다.
동사는 순현금 567억원(시가총액의 40%)을 보유하고 있어 재무적인 안정성이 높다. 이러한 대규모 순현금을 반영한 2016년 EV/EBITDA는 2.2배 수준[12개월 선행 주가수익비율 8.8배(주당순이익 growth 18.3%), 2016년 주가자산비율 0.8배(자기자본이익률 8.6%)]으로 매우 저평가 상태다.
