신한금융투자는 SK C&C(034730)에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 340,000원에서 380,000원으로 상향한다. 공영규 신한금융투자 연구원은 “목표주가 산정 방식을 합병 전에서 합병 후 기준으로 변경했다”며 “목표주가는 영업가치 16.6조원(Target PER 17배 적용)과 순자산가치 10조원(25% 할인)을 합산하여 계산했다”고 설명했다.
하반기에는 IT서비스 사업의 고객군이 제조업과 홍하이 그룹(2317 TT) 등 글로벌로 확장될 전망이다. 반도체 모듈 사업 매출은 전년동기 대비 +270% 증가할 전망이다. 2015년 전체 매출액은 2.9조원(전년동기 대비 +21.2%), 영업이익은 3,580억원(전년동기 대비 +31.9%)으로 전망한다.
2015년 배당 성향은 30%(2014년 17%)로 확대될 계획이다. 다양한 신사업 진출도 더욱 탄력을 받을 전망이다. 엔카의 인콰이어리 사업 모델은 하반기 정식 상용화가 기대된다. 바이오 사업의 뇌전증제(간질) 신약(2상 후기 진행중)은 7월에 3상이 예정되어 있다.
현재 주가는 적정 가치 대비 40% 이상 저평가 되어 있다. 하반기로 갈수록 IT서비스 매출 확대와 반도체 모듈 사업 고성장으로 실적 개선이 기대된다. 다양한 신사업 모멘텀은 아직 주가에 반영되지 않았다. 업종 최선호주로 추천한다.
저작권자 © 한국증권신문 무단전재 및 재배포 금지
