[신영證]신흥기계에 목표주가 상향 조정
[신영證]신흥기계에 목표주가 상향 조정
  • 신영증권 정규봉 연구원
  • 승인 2015.05.21
  • 댓글 0
이 기사를 공유합니다

신영증권은 신흥기계에 대한 목표주가를 기존 21,000원에서 23,000원으로 상향 조정했다. 국내 경쟁사인 현대엘리베이터가 PBR 3.1배 수준에 거래되고 있으며, 해외 경쟁사인 Daifuku, Murata의 경우 PER 19~24배에 거래되어 추가적인 밸류에이션 상향여지도 충분히 갖고 있다고 판단된다.

신흥기계는 20일 전체주주를 대상으로 하는 100% 무상증자를 발표했다. 무상증자로 인하여 동사의 주식수는 기존 7,665천주에서 무상증자 이후 15,330천주로 증가될 전망이다. 참고로 동사의 무상증자를 받기 위한 기준일은 6월 8일이고, 신주 상장예정일은 6월 30일이다.

신흥기계는 발행주식수가 상장사 평균 발행주식수(39,590천주)에 비하여 현격히 작아 이로 인한 주가의 밸류에이션 할인을 받아온 상황이다. 이로 인한 주주들의 지속적인 할인요인 해소 요청을 받아들여 이번 무상증자를 결정했다고 밝혔다. 참고로 동사는 상장 이후, 매년 주식과 현금을 합쳐 시가배당 수익률 5% 이상을 꾸준히 유지하는 주주친화적인 정책을 지속해 오고 있다.

신흥기계의 매출원가에서 가장 비중이 높은 철강가격과 유가 하락으로 원자재 비용도 지속적으로 하락하고 있는 상황이다. 최근 마진이 높은 해외수주도 증가하고 있기에 영업이익률은 큰 폭으로 상승해, 전년 8.2%에서 올해 11.5%가 전망된다. 2015년 매출액은 1,206억원(전년대비 31%증가), 영업이익은 139억원(전년대비 84% 증가)이 예상된다.
 


댓글삭제
삭제한 댓글은 다시 복구할 수 없습니다.
그래도 삭제하시겠습니까?
댓글 0
댓글쓰기
계정을 선택하시면 로그인·계정인증을 통해
댓글을 남기실 수 있습니다.