덕산하이메탈, 2013년 본격적인 어닝모멘텀 기대
덕산하이메탈, 2013년 본격적인 어닝모멘텀 기대
  • 김미영 기자
  • 승인 2012.12.17
  • 댓글 0
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우리투자 리서치
목표주가 33,000원 유지, 투자의견 Buy 유지
 
덕산하이메탈(077360.KQ) 4분기 실적은 매출액 366억원(+1.7% q-q, -1.1% y-y), 영업이익 110억원(+1.9% q-q, +0.9% y-y)으로 추정된다.
반도체 부문은 계절적 비수기의 영향에도 불구하고, 갤럭시노트 2 등 전략 스마트폰 판매 호조에 따라 성수기인 전분기와 유사한 매출액 170억원을 시현할 전망이다.
유기재료 부문은 삼성디스플레이의 전반적인 가동률 상승에 따라 전분기 대비 +4.8% 성장한 매출액 196억원 전망이다.
 
2013년 덕산하이메탈 실적은 매출액 1,665억원(+17.3% y-y), 영업이익 547억원(+31.8% y-y)을 기록할 전망이다. 영업이익률 개선의 근거는 솔더볼 미세화에 따른 원자재 비중 감소와 Green host의 신규 매출에 기인한다.
사업 부문별로는 반도체 부문은 전세계 스마트기기 보급 확대와 반도체 고성능화에 따른 솔더볼 탑재량 증가로 매출액 695억원(+7.9% y-y)을 기록할 전망이다. 또, 유기재료 부문은 삼성디스플레이의 A2 Phase 3와 extension 라인 가동에 따라 매출액 970억원(+24.8% y-y)을 시현할 전망이다.
 
최근 OLED산업의 센티멘트 개선에 따라 덕산하이메탈의 주가도 회복세를 기록 중이다.
중장기적인 OLED산업의 성장세를 전망하며, 동사는 안정적인 시장점유율을 바탕으로 점진적인 실적 개선세를 시현할 것으로 기대된다.
 
이에 따라, 우리투자 리서치는 덕산하이메탈에 대해 OLED산업 내 최선호주로 제시하며 투자의견 Buy 및 목표주가 33,000원을 유지한다.
 
 

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