우리투자 리서치
목표주가 8,200원 (유지), 투자의견 Buy (유지)
맥쿼리인프라 (088980)는하반기 분배금, 상반기의 주당 220원 대비 증가한 주당 260원으로 결정되었다.
MKIF의 2012년 하반기 분배금은 주당 260원으로 결정되어 상반기의 220원 대비 증가했다. 리파이낸싱 및 유동화 관련 비용이 예상보다 적어 당사 예상치 230원을 상회한 것으로 추정된다.
맥쿼리인프라의 2013~2014년 주당분배금은 342원, 348원 수준으로 감소할 것으로 전망된다.
하지만, ‘인천 국제공항 고속도로’로부터의 배당금수입이 본격화되는 2015년부터 현 주가 기준 약 6% 중반의 분배금수익률을 기록할 전망이다.
또한, ‘천안논산 고속도로’로 부터의 배당금수입이 본격화되는 2018년부터는 분배금수익률이 약 10% 이상에 달할 것으로 예상된다.
맥쿼리 인프라의 최근 저금리 현상은 회사채, 정기예금 등과 같은 대체투자 수단들의 매력을 감소시켜 안정적인 분배금을 지급하는 MKIF의 상대적인 기업가치 지속적으로 상승할 전망이다.
12월 27일자 주식거래의 기준가격은 전일 종가에서 예상분배금을 차감한 금액으로 공표될 예정이다.
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