대우조선해양(042660)
목표주가 3만6000원 | 투자의견 매수
2분기 공격적인 충당금 반영으로 시장 기대치를 하회하는 실적을 시현했다. 망갈리아 조선소 관련 충당금 반영이 일단락, 상대적 고마진 선종 매출 인식 비중이 높아지면서 3분기부터는 영업이익률이 4% 후반 수준을 회복할 것으로 보인다. 후판 가격이 하향 안정세를 유지할 것으로 예상, 수익성 하락 폭을 제한시킬 것으로 판단된다. 해양 생산 설비 및 시추선 수주 소식도 기대된다.
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