오리온(001800)
목표주가 96만원(상향)│투자의견 매수
동사의 주가 향배를 결정짓는 중국 등 해외 사업 성과는 기존 우리의 전망보다 호조세이다. 중국법인은 스낵 등 신규 카테고리의 매출 호조와 판매 지역 확대 효과가 계속되고 있다. 소매점 매출 비중을 늘리면서 수수료 부담이 줄어 수익성도 예상보다 개선되고 있다. 2분기 중국법인의 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 37.4%, 78.5% 증가할 전망이다. 베트남 법인의 매출액과 영업이익도 각각 19.6%, 31.3% 증가가 기대된다. 2분기 전체 해외 영업이익은 전년동기대비 37.8%(1Q12 +62.9% YoY) 상승할 것으로 예상된다.
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