미래에셋증권(037620)
목표주가 4만원 | 투자의견 매수
강점인 자산관리(WM) 부문의 수익성 둔화가 지속됨에 따라 강도 높은 판관비 감축 노력이 나타나고 있다. 1년 전 118개에 달했던 지점은 현재 99개까지 축소됐고 이후에도 20여개 지점을 추가적으로 통폐합할 계획이다. 다만 어려워진 업황에 대한 단기적인 대응책과 더불어 중장기적 수익성 개선도 동시에 이뤄져야할 것으로 판단된다. 주가는 역사적 저점 수준의 밸류에이션을 적용받고 있어 추가 하락 가능성은 낮다고 전망한다.
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