미래에셋증권(037620)
목표주가 3만4000원(하향) | 투자의견 매수
FY1Q(2012년 4~6월) IFRS 연결기준 당기순이익은 예상치에 부합했다. FY2분기 실적은 금리인하에 따른 채권평가익 개선으로 양호할 전망이다. 그러나 시장여건 악화로 동사의 핵심 수익원인 자산관리부문에서의 실적개선이 쉽지 않을 것으로 판단, 추세적인 실적개선은 난항이 예상된다. 다만 향후 퇴직연금 수수료수익, 브라질 법인의 입지구축 및 이와 연계된 상품판매 추이는 지속적으로 주목할 필요가 있다.
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