넥센타이어, 3분기 수익성 개선 기대 [한국]
넥센타이어, 3분기 수익성 개선 기대 [한국]
  • 박수진 기자
  • 승인 2012.08.23
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넥센타이어(002350)
목표주가 2만7000원│투자의견 매수

가격담합과 상관없이 2분기 평균 천연고무 현물가격은 1분기 3786달러에서 3446달러로 전분기대비 9% 하락해 3분기 영업이익률은 2분기 12%에서 13%로 상승할 것으로 판단된다.

2분기 천연고무 투입 단가는 3658달러였다. 현재 넥센타이어의 천연고무 재고는 3개월분이다. 감산 결정이 보도된 후 천연 고무가격은 지난 14일 저점 2529달러에서 2670달러로 상승했지만 20일 2657달러로 다시 하락했다. 또한 2분기 평균 합성고무 현물가격은 전분기대비 1.9% 상승한 3872달러를 기록했지만 7월 31일부터 3150달러 수준으로 하락했다.

2분기 합성고무 투입단가는 3590달러였다. 이로써 2분기에 하락폭이 미미했던 원자재 투입단가는 3분기에는 전분기대비 3% 하락해 4분기 연속 하락할 전망이다. 최근 고무 가격의 약세와 창녕 국내 제2공장의 빠른 정상화를 고려하면 연말 성과급 120억원을 반영한 4분기의 영업이익률도 12% 수준으로 견고할 것으로 판단된다.


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