[우리투자증권 특징주]AJ렌터카/오리온/키움증권
[우리투자증권 특징주]AJ렌터카/오리온/키움증권
  • 이지은 기자
  • 승인 2012.08.20
  • 댓글 0
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AJ렌터카(068400)

투자의견 없음

2분기 비수기에도 이익률 개선으로 영업이익 151억원을 달성했다. 계절적 성수기 영향에 따른 실적 신장세가 이어질 전망이다. 계절적 수요변동이 작은 장기렌탈 부문은 안정적이고 지속적으로 현금 흐름을 창출할 수 있을 것이며, 수익성 높은 단기렌탈 부문은 여름철 성수기와 맞물려 3분기 호조가 예상된다. 신용등급 상향에 따라 향후 약 50bp 내외의 조달금리 하락이 예상된다는 점도 긍정적이다. 꾸준히 성장하는 렌터카 산업 내의 안정적인 현금 창출능력 및 보험대차 등 신규 성장 동력까지 확보한 동사에 대한 긍정적 시각을 유지할 필요가 있다.

 

오리온(001800)

현재주가 83만4000원 | 목표주가 96만원 | 투자의견 중립

중국을 비롯한 이머징 마켓 제과 사업의 성장 잠재력이 독보적이어서 장기 기업 가치 상승 기조가 유지될 것이나, 중단기적으로는 하반기 이익 성장률 둔화와 계열사 관련 불확실성의 해소 과정이 요구된다. 주가는 전 고점 대비 약 11% 하락했고, 지난 1개월간 코스피 지수를 약 8.3%p 하회했으나 여전히 2013년 기준 PER 23배로 높은 프리미엄을 받고 있는 상태다.

 

키움증권(039490)

현재주가 6만4900원 | 목표주가 8만원 | 투자의견 매수

개인 온라인 브로커리지에 대한 수익 의존도가 높은 편인 까닭에 주식시장의 전반적인 침체에 따른 실적 부진은 당분간 불가피한 상황이다. 다만 시장여건만 개선된다면 이익가시성은 타사대비 뚜렷할 것으로 판단한다. 최근 개인 주식거래 위축에도 온라인 시장에서 여전히 27%대의 시장점유율을 유지하고 있으며, 모바일 시장에서도 연초 이후 꾸준히 시장점유율(2012년 1월 29.9%→7월 31.1%)을 확대하고 있다. 따라서 견고한 이익체력을 감안해 매수의견을 지속 제시한다.


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