현대건설(000720)
목표주가 8만5000원(하향) | 투자의견 매수
상반기 영업실적이 예상보다 부진하다. 선수금 유입부진에 따른 순차입금 전환도 편해 보이지 않는다. 올해부터 내년 평균 EBITDA(법인세 이자 감가상각비 차감 전 영업이익)을 3.7% 하향하고, 목표배수를 조정하며, 순차입금 증가를 반영해 목표주가를 하향조정 했다. 그러나 쿠웨이트 KOC1, UAE 보로지, 주택충당금 등 선제적인 클린화가 완료되면 내년 이익증가는 확대될 전망이다.
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