서울반도체 (046890)
목표주가 2만4000원│투자의견 매수
2분기 매출액과 영업이익은 각각 2101억원, 56억원 (영업이익률 2.6%)으로 매출액은 당사 추정치를 충족했으나 수익성은 기대치에 미달했다. 재고소진을 위해 판가를 공격적으로 인하한 점이 수익성 미비의 주요인이었던 것. 2분기 제품별 매출 비중은 TV용 35%, 노트북용 13%, 휴대폰용 12%, 조명/기타용 40%로, 노트북용은 저조했고 TV용은 선전했다. 한편 자회사 서울옵토디바이스는 예상과는 달리 공정개선 및 각종 원가혁신활동으로 영업이익 흑자 (영업이익률 10.8%)를 달성했다.
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