대한생명(088350)
목표주가 8300원 | 투자의견 매수
FY12 1분기 순이익은 전년대비 5.5% 감소한 1444억원을 기록할 전망이다. 수입보험료는 8.7% 상승한 3조 407억원 달성이 예상된다. 다만, 최근 변액보험의 이슈로 전반적인 APE(연납화보험료) 감소가 나타나는 가운데서도, 수익성을 확보하고 있는 보장성 APE는 전년대비 10% 이상 성장을 유지할 것으로 보여 긍정적이다. 현 주가는 PB 0.8배 수준으로 매우 저평가되어 있다는 점에서 관심이 필요한 시점이다.
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