GS건설(006360)
목표주가 10만8000원(하향) | 투자의견 매수
건설사의 공통 리스크요인은 성장을 포함한 이익의 가시성 확보, 주택분양경기 회복지연에 따른 누적된 주택수주잔고액 해결문제 등이다. GS건설은 왕성한 해외수주활동으로 성장 담보력은 우수하다. 다만 우발비용에 따른 이익의 예측신뢰성 훼손은 예외일 수 없다. 건설사의 현금흐름은 취약한 상황인데 이는 분양대금과 선수금 유입지연이 원인이다. 조달비용은 길게는 내년까지 최대 리스크요인이다.
저작권자 © 한국증권신문 무단전재 및 재배포 금지
