삼성카드(029780)
목표주가 4만8000원(하향) | 투자의견 매수
수수료체계 변경을 감안해 하향된 2013년 추정 순이익은 약 3210억원으로 내년이후 경상ROE는 5%대로 하락할 것으로 보인다. 구조적으로 낮아진 경상 ROE와 계열 금융사들의 자사주 매입 실시, 회사측의 적극적인 의지 등을 감안 시 반등 가능성은 있지만 향후 경기 악화 지속시 부실 증가 가능성을 배제하기 어렵고 보험사와 카드사는 업황과 규제 강도가 다르다는 점에서 낙관하기는 어렵다.
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