현대제철, "역설적이지만 주식 지금 사야 될 때" [한국]
현대제철, "역설적이지만 주식 지금 사야 될 때" [한국]
  • 박수진 기자
  • 승인 2012.05.02
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현대제철[004020]의 1분기 실적이 시장 예상과 부합하는 실적을 나타냈다. 다만 1분기 톤당조정영업이익이 3만8000원으로 2003년 이후 최저치를 기록했다.

이러한 최저 수준의 단위당 수익성이 수익성 개선을 야기할 것으로 전망된다. 원재료 가격 하락에도 불구하고 제품 가격을 방어할 수 있는 무기가 될 수 있기 때문이다.

2분기에는 단위당 수익성이 향상되는 가운데 출하량도 늘어 영업이익이 3320억원으로 1분기 대비 두 배 이상 증가할 것으로 예상된다.

최문선 한국투자증권 연구원은 "지금이 제일 안 좋은 시기인 만큼 역설적으로 주식은 지금 사야된다"며 "만약 전기료가 3분기부터 10% 상승하면 올해 영업이익은 2.5%, 2013년 영업이익은 3.9% 감소할 것으로 추산된다"고 분석했다. 이어 "전기요금 인상은 단기 악재로 작용할 것"이라고 덧붙였다.

목표주가 14만4000원, 투자의견 '매수' 유지.


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