BLU업체의 주가 상승, ROE를 주목하라
BLU업체의 주가 상승, ROE를 주목하라
  • 김종남 기자
  • 승인 2006.05.18
  • 댓글 0
이 기사를 공유합니다

디엘스엘시디 매수, 목표가격 9300원
한솔LCD 주가 지난 1년간 389% 상승했다. 한솔LCD의 주가는 매출 규모의 확대와 더불어 ROE가 상승하면서 지난 한해동안 주가가 277% 상승했다. 또한 같은 기간 ROE는 2004년 2.4%에서 2005년 41.4%로 상승했다. 이에 대해 한국증권 민후식 애널리스트는 "BLU산업 특성상 낮은 매출액 이익률 구조를 극복하고 주주 가치를 상승시키기 위해서는 자본, 자산의 효율성을 높여 이익 규모를 확대하는 것이 필요한데, 한솔LCD가 규모의 경제 달성과 자산의 효율적인 활용으로 ROE 상승에 성공했다"고 분석했다. 그러나 한솔LCD외 삼성전자 LCD사업부문 TV BLU의 주공급자인 디에스엘시디와 태산엘시디의 경우, 한솔LCD 정도의 ROE 상승은 힘들 것으로 예상된다. 태산엘시디의 경우 사업 규모에 비해 과다한 자본과자산으로 인해 효율적인 자산 활용에 시간이 걸릴 것으로 예상된다. 또한 2003~2004년 사업 성장과 작년의 유상증자로 인한 자본 증가에 대응할 만한 매출 규모 달성은 2008년 말 경 가능할 것으로 예상된다. 다만 민 애널리스트는 "LCD 산업의 확대와 삼성전자 TV LCD Panel 사업 집중에 따른 성장 효과로 지속적인 EPS 성장은 기대된다"고 밝혔다. 한편 태산엘시디의 경우 민 애널리스트는 " 주요 BLU공급업체 중 아직 규모가 제일 작고, 2006년 1분기 공장 이전 등으로 올해 실적면에서는 가장 뒤질 것으로 예상된다. 하지만, 하반기 이후 공장이 정상 운영되고, 창출된 현금으로 차입금을 축소하는데에 성공한다면, ROE와 주가 상승이 가장 많이 기대된다"며 투자의견 '매수'를 유지했다.

댓글삭제
삭제한 댓글은 다시 복구할 수 없습니다.
그래도 삭제하시겠습니까?
댓글 0
댓글쓰기
계정을 선택하시면 로그인·계정인증을 통해
댓글을 남기실 수 있습니다.