한국전력(015760)목표주가 3만원(상향) | 투자의견 매수2분기 영업적자가 1.2조원 수준을 기록할 것으로 예상된다. 정부가 5%수준의 요금인상을 제안한 만큼 하반기 전기요금인상폭은 5%내로 결정될 가능성이 높다. 회사측의 요구보다는 낮은 수준의 인상률이 되겠지만, 2분기를 저점으로 실적은 개선세를 보일 것이다. 이는 전기요금 5% 인상 시 반기기준 약 1.2조원의 전기판매수익 증가와 원자재가격하락으로 하반기 연료비 및 구입전력비가 감소하기 때문이다.

코스피가 외국인 매수세에 급등했다.31일 코스피지수는 전날(1843.79)보다 38.20포인트(2.07%) 오른 1881.99에 거래를 마쳤다.이날 기관과 외국인이 각각 5112억원, 6073억원 순매수한 반면, 개인은 1조975억원 매도 우위를 보였다. 프로그램은 차익거래로 4242억원, 비차익거래로는 2945억원 유입되면서 전체 7188억원 매수 우위를 기록했다. 업종별로는 대부분 업종이 상승했다. 건설(2.80%), 운송장비(2.58%), 전기전자(2.50%), 통신(2.39%), 제조(2.17%), 금융(2.08%) 등이 2%대 상승했고 운수창고(1.95%), 서비스업(1.89%), 유통(1.81%), 의약품(0.94%), 보험(0.87%) 등이 소폭 올랐다. 반면 섬유의복(-0.30%),

▲ 녹십자 = 영업이익 162억3600만원 10.3% 증가, 매출액 및 당기순이익 각각 9.6%, 9.3% 증가▲ 휴비츠 = 영업이익 32억3600만원 18% 증가, 매출액 17% 증가, 당기순이익 4% 감소▲ 에스비엠 = 영업이익 29억8600만원 7.25% 증가, 매출액 및 당기순이익 각각 0.32%, 25.15% 증가▲ 동부화재해상보험 = 영업이익 621억4800만원 47.3% 증가, 매출액 및 당기순이익 각각 15.6%, 32.3% 증가▲ 한국타이어 = 영업이익 2155억1600만원 112.0% 증가, 매출액 18.5% 증가▲ 한화손해보험 = 영업이익 168억700만원 76.9% 증가, 매출액 및 당기순이익 각각 18.4%, 84.5% 증가▲ LG유플러스 = 영업이익 31억440

현대글로비스(086280)목표주가 30만원 | 투자의견 매수2분기 실적은 기대치에 부합했다. 기존사업부문의 고른 성장세가 이어지고 있으며, 해외자회사들의 실적 성장세도 지속되고 있다. 내수판매부진으로 국내물류부문의 성장세는 예상보다 낮게 나타났지만, 해외물류사업부문의 PCC 매출이 예상을 상회하면서 국내물류부문의 부진을 상쇄하고 있다. 최근 글로벌 경기침체우려와 재벌규제 이슈로 조정세가 나타나고 있지만, 비중을 확대할 기회라고 판단된다.

두산(000150)목표주가 20만6000원 | 투자의견 매수모트롤 부진에 따른 기대감 축소 영향은 주가에 기반영됐다고 판단, NAV에 미치는 영향도 점차 축소되고 있어 향후 주가에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상된다. 오히려 전자사업부의 스마트폰 시장확대에 따른 수혜를 직접적으로 누릴 수 있을 것으로 보여 향후 NAV 확대에 긍정적이다. 또한 두산중공업과 DII의 실적개선세가 확인 될 경우 확대된 할인율은 충분히 축소될 수 있을 것으로 전망된다.

두산인프라코어(042670)목표주가 2만3000원 | 투자의견 매수2분기 영업이익은 기대치 수준이나 순이익은 2050억원으로 기대치를 크게 상회했다. 중국의 굴삭기 판매가 부진했으나 DII의 미국 굴삭기 매출이 크게 증가해 중국 부진을 상쇄했다. 순이익이 크게 증가한 것은 DII의 이연법인세자산 인식으로 일시 이익 2200억원이 순이익에서 인식됐기 때문이다. 계절적 비수기인 3분기까지는 이익이 둔화됐다가 4분기부터 완만한 회복세를 보일 것으로 예상된다.

유럽 재정위기에 대한 우려가 또 다시 부각되고 있다. 이달 말 스페인 은행권에 대한 구제금융 지원이 공식적으로 최종 확정됐다. 유로존 재무장관들은 화상회의를 통해 유럽연합(EU)이 스페인 정부와 합의한 구제금융 지원을 위한 양해각서(MOU)를 수용, 최대 1000억 유로의 지원을 최종 승인했다. 하지만 스페인 국채금리가 사상 최고수준인 7.3%선까지 상승했으며, 스페인 증시는 2010년 5월 이후 일간 기준으로는 최대 낙폭인 5.8% 하락률을 기록했다. 스페인 10년 만기 국채금리와 시장 벤치마크인 독일 국채금리와의 스프레드는 606bp까지 벌어져 유로화 도입 이후 사상 처음으로 600bp대를 넘어섰다.스페인 국채 금리의 급등은 발렌시아 지역이 중앙정부에 지원을 요청한다는 소식이 촉매제가 됐다. 스페인

코스피가 좀처럼 상승 국면에 진입하지 못하고 있는 가운데 오는 9월이 유력한 상승 전환시점이 될 것으로 전망된다.김성노 KB투자증권 연구원은 “9월을 전후로 국내 생산자 재고순환지표의 개선 가능성이 높아지고 있다”며 “주식시장이 경기변동에 민감하다는 점을 감안할 때 생산자 재고순환지표의 개선은 주식시장에 우호적으로 작용할 전망”이라고 밝혔다.생산자 재고순환지표의 개선은 곧 경기가 수축국면에서 회복국면으로 진입하는 경기전환점을 맞이하는 시점이라고 볼 수 있다. 2000년 이후 생산자 재고순환지표와 경기동행지수 순환변동치의 관계를 살펴보면 생산자 재고순환지표 개선시점과 경기전환시점이 거의 일치하기 때문이다.김 연구원은 “올해 국내 경제는 완만한 재

최근 부정적인 경기 전망과 유럽의 재정 리스크 등으로 인해 불확실성이 크다 보니, 실적추정치 데이터를 사용해 투자하는 투자자들의 리스크도 커졌다. 실적전망의 신뢰성이 떨어지면 이에 기반한 투자성과도 좋지 못하기 때문이다.이에 과거 실적 데이터를 바탕으로 실적이 호전되는 턴어라운드 종목을 찾을 수 있는 방법이 제시돼 눈길을 끌고 있다.신일평 KDB대우증권 연구원은 “실제 턴어라운드주 요건을 만족하는 그룹으로 포트폴리오를 구성한 후, 최근 2년간 성과를 테스트해 보면 분기마다 평균적으로 코스피나 코스닥 대비 10%p 이상의 초과성과를 기록했다”며 “다만 백테스팅 결과는 인상적이지만, 포트폴리오 내 종목들이 전반적으로 성과가 좋았다기 보다는 턴어라운드 종목의 특성상 월등한

중국 정부가 부동산 규제 정책을 계속 유지할 것으로 알려지면서 중국 경기 회복의 걸림돌로 작용하는 것 아니냐는 우려가 커지고 있다.고정자산투자에서 20~25%를 차지하고 있는 부동산 투자액이 이미 2010년 하반기부터 실시된 규제정책 등으로 급격이 감소한 상황이기 때문이다. 특히 최근 부동산 가격 상승 조짐이 보이고 있고 지방정부들의 완화 정책들이 무산되면서 오는 9월 추가 부동산 규제 정책 출시 가능성이 높아지고 있다.이 같은 상황에도 불구, 중국 정부는 지난 19일 ‘국무원 긴급 고지’를 통해 부동산 규제 정책을 완화시킨 지방 당국들에게 이를 엄격히 실행, 제멋대로 완화해서는 안된다고 강조했다.집값 상승이 서민들의 경제적 부담을 가중시킬 뿐 아니라 안정세를 보이고 있는 물

월 스트리트 저널 선정 ‘아시아 베스트 분석가’“현대차·한국타이어, 올해 가장 주목되는 투자처”하반기글로벌 경제를 둘러싼 불확실성은 그 어느 때보다 커지고 있다. 유럽 재정위기가 개선될 조짐을 보이지 않고 있고, 가계의 소비심리가 위축되는 등 하반기 경제 전망에 ‘먹구름’이 자욱하기 때문이다.하지만 이러한 경제여건 속에서도 IT와 자동차 산업은 꾸준한 성장세를 보이며 호황을 이어가고 있다.카이스트 박사출신의 신정관 KB투자증권 선임연구원은 “자동차 산업은 양적, 기술적인 측면에서 향후 10년 이상 발전 가능성이 높다”고 내다봤다.신 연구원은 “세계 자동차시장은 올해 790

코스피가 사흘 연속 상승세를 이어갔다.30일 코스피지수는 전 거래일(1829.16)보다 14.63포인트(0.80%) 오른 1843.79에 마감했다. 이날 외국인은 4776억원어치 주식을 매수했고 개인과 기관투자자는 각각 4392억원, 375억원의 순매도 우위를 보였다. 프로그램의 경우 차익거래로 546억원이 빠져나갔지만 비차익거래로 1027억원이 유입돼 전체 481억원의 순매수 우위를 기록했다. 업종별로는 대부분 업종이 상승했다. 전기전자(2.52%), 운송장비(1.41%), 제조업(1.26%), 의약품(1.07%) 등의 주가가 올랐고 반면 보험(-1.11%), 전기가스업(0.97%), 통신업(0.97%) 등은 하락했다.시가총액 상위종목은 혼조세를 보였다. 현대모비스(4.00%), KB금융(2

두산중공업(034020)목표주가 8만원 | 투자의견 매수상반기 수주금액은 목표치의 14%에 불과하다. 그러나 기대가 높은 프로젝트를 감안할 때 하반기에 수주목표의 상당 부분을 달성할 것으로 예상된다. 다만 4분기에 기대했던 베트남 석탄화력발전 플랜트수주가 석탄 조달 문제로 내년 상반기로 지연되고 있는 점을 감안하면 연간 목표는 소폭 미달할 것으로 예상된다. 그러나 국내 원전 신고리 5, 6호기 논의가 생각보다 빨리되고 있는 점이 긍정적이다.

SK하이닉스(000660)목표주가 3만6000원 | 투자의견 매수2분기 실적은 시장 추정치를 소폭 하회했다. 6~8월까지 업황부진으로 최근 주가는 약세를 보이고 있으나, 이러한 우려는 이미 주가에 반영된 것으로 판단된다. 오히려 분기실적이 전년대비 성장세 진입에도 불구, 현 주가수준이 여전히 1년전 주가수준에 머물러있다는 점, 메모리산업의 과점화와 업체들의 보수적인 증설로 메모리업체들의 산업내 지위가 상승하고 있다는 점에서 긍정적인 접근이 필요하다.

LG디스플레이(034220)목표주가 3만6000원 | 투자의견 매수3분기 면적출하량은 5% 안팎의 낮은 성장을 보일 것으로 예상되지만, 안정적인 패널가격 흐름으로 추가적인 이익개선이 예상된다. 이는 그동안의 지속적인 적자가 진행된 패널업체들의 하반기 전략이 수익성 개선에 초점을 맞출 가능성이 높아 수요약세가 나타날 경우 신속한 가동률 조절을 진행할 가능성이 높다고 판단되기 때문이다. 3분기 실적은 매출액 7조4100억원, 영업이익 3280억원으로 추정된다.

삼성전기(009150)목표주가 13만원 | 투자의견 매수2분기 영업이익은 시장 예상치를 상회했다. 삼성전자의 스마트폰 출하량 증가 및 갤럭시S3 효과로 HDI, 패키징(FC CSP), 카메라모듈 부문의 제품 믹스 효과로 수익성이 개선된 것으로 분석된다. 올해 3분기도 갤럭시S3 본격적인 출하량 증가에 따른 반사이익 예상되며, 적층세라믹콘덴서(MLCC) 출하량 증가도 마진율 개선에 기여하면서 전체 영업이익은 전분기대비 14.5% 증가할 것으로 추정된다.

LG이노텍(011070)목표주가 10만5000원 | 투자의견 매수2분기 실적은 추정치를 하회했다. 그러나 실적 부진보다는 3분기 이익개선에 초점을 맞추는 전략이 필요하다고 판단된다. LED에 대한 추가적인 재고조정이 2분기에 반영되면서 3분기에 LED 부문은 흑자전환될 것으로 예상된다. 또한 카메라모듈은 LG전자와 글로벌 스마트폰 업체의 신제품 라인업이 확대되면서 전분기대비 25.5% 증가함에 따라 매출과 이익이 개선이 빠르게 이루어질 것으로 판단된다.

하이트진로(000080)목표주가 3만2000원 | 투자의견 홀드맥주와 소주 모두 가격인상 요인이 있으며, 가격인상 시 내년 영업이익은 전년대비 7.5% 증가할 것으로 전망된다. 가격인상이 이루어진다면, 단기매수가 가능한 국면이다. 내년 PER이 10X까지 하락하고, 배당수익률이 5.3%에 달하기 때문이다. 맥주 판매량 하락 폭이 1분기에 비해 2분기 감소해 M/S가 점차적으로 안정되고 있고, 가격인상 요인이 뚜렷해 인상 가능성이 높은 것으로 예상된다. 

세아베스틸(001430)목표주가 5만원 | 투자의견 매수2분기 실적은 영업이익 647억원으로 컨센서스를 4.9% 하회했다. 내수 자동차 시장 성장 둔화, 6월 화물연대 파업 등으로 제품 출하가 감소한 것이 원인이다. 하지만 투입원가 하락과 생산성 향상으로 영업이익률은 10.5%로 전분기대비 개선됐다. 하반기에도 상반기 수준의 영업이익이 예상된다. 3분기는 비수기, 현대차 파업 등으로 실적이 감소하지만 4분기 증설 모멘텀이 이를 만회할 것으로 보인다.

SK하이닉스(000660)목표주가 3만9000원 | 투자의견 매수올해 2분기 실적은 매출액 2조6300억원, 영업이익 230억원을 기록, 최근의 컨센서스와 유사한 실적을 보였다. 시장의 관심은 하반기 실적 전망인데, 최근 7월 메모리 고정거래선 가격 하락 및 글로벌 경기 위축에 따른 하반기 수요의 불확실성 등의 부정적 요인이 부각되고 있다. 하지만 메모리 업계 재편 및 공급 축소에 따른 2013년도 업황 반등 가능성은 여전히 높은 것으로 판단된다.