24일 대신증권 박강호 연구원은 코리아써키트의 4분기 실적은 삼성전자의 안정적인 점유율 유지와 인터플렉스의 흑자전환에 따른 지분법 평가이익증가와 더불어 매출이 분기기준으로 최고치를 기록했다고 전했다. 올해 삼성전자의 갤럭시S6 및 갤럭시A 시리즈 스마트폰 라인업에 대한 안정적인 점유율이 예상된다. 패키징 부문의 거래선 다변화로 올해 전체 매출과 영업이익은 전년대비 각각 22.2%, 51.4% 증가할 것으로 예측한다. 박연구원은 "현주가는 밸류에이션 매력도 및 안정적인 영업구조를 감안하면 저평가"이며 "업종 PER 평균 9~10배를 적용해 목표주가를 1만5500원으로 종전대비 19.2% 상향했다"고 전한다.

이트레이드증권 성종화 연구원은 “신세계, 롯데 등 대형 유통업체들이 간편결제 서비스를 개시하더라도 NAVER, 다음카카오 등 간편결제 플랫폼 업체나 KG이니시스, 한국사이버결제 등 간편결제 업체의 영업환경에 미치는 영향은 거의 없다”고 밝혔다.신세계, 롯데 등 대형 유통업체들이 간편결제 서비스를 하겠다는 의미는 PG 수수료를 수취하는 “간편결제 독자사업”을 영위하겠다는 것이 아니며, 자체 온라인·모바일 쇼핑몰 및 오프라인 상점 등의 결제서비스에 대해 외부 PG가 아닌 자체 솔루션을 통해 결제 서비스를 수행하겠다는 것이다.국내 온라인·모바일 쇼핑몰은 30만개 이상이다. 이 중 결제액 기준으로 절반 정도는 외부 PG를 쓰지 않고 자체

NH투자증권 김진성 연구원은 인터파크INT에 대해 중장기적 관점의 성장 모멘텀을 주목해야 한다고 말했다.김진성 연구원은 “최근 여행수요 호조에 힘입어 인터파크INT의 투어부문은 견고한 성장세 지속할 전망” 하며 “비항공권 거래액 비중이 확대되는 점에 주목하며 올해 패키지부문 흑자전환 기대된다” 밝혔다.FIT 및 온라인 여행시장 활성화에 따라 투어부문은 호텔, 패키지 등 고수익 상품 중심으로 외형 성장이 지속될 것으로 예상했다. 매출전환율이 high-single 이상으로 추정되는 비항공권 거래액 비중이 2014년 32%에서 올해 37%, 2016년 42%까지 확대될 전망이다.ENT부문은 자체제작 뮤지컬 편수 증가와 종속회사의 이익 기여도가 확대될 것으로

이트레이드증권 한승재 연구원은 효성의 작년 4분기 영업이익은 1,695억으로 시장 기대치를 크게 상회한 실적이라 전한다.섬유 부문은 성수기 효과와 함께 spandex 호조와 폴리에스터, 나일론 이익 반전으로 사상 첫 분기 기준 1020억원으로 1000억원을 돌파했다.섬유 부문은 성수기 효과와 더불어 작년 9월 베트남 1만톤 증설 분이 본격 반영되었고, 중국내 spandex spread 확대에 따라 분기 기준 1,000억원을 상회하는 실적을 시현했다. 원가 하락으로 인해 폴리에스터/나일론 부문 역시 이익이 회복되었다. 화학은 필름 부진에도propane가격 약세에 따른 PP 개선으로 비수기를 이겨냈다. 영업단에 반영된 일회성 비용은 중공업 -60억(풍력 부문 재고평가손), 건설 광주 태전동 미착공

NH투자증권 유재훈 연구원은 삼성중공업의 드릴십 매출 감소로 수익성 회복을 기대하기 어렵다고 전한다.유재훈 연구원은 삼성중공업의 실적발표에 대해 ‘4분기 영업이익은 시장기대치 대비 43% 하회한다.’ 밝혔다. ‘수익성이 높은 드릴십 매출 비중이 감소하고 있어 수익성 회복을 기대하기 어려운 상황이며, 실망스런 실적은 주가에 부정적으로 반영될 것으로 판단 한다’ 전한다.삼성중공업의 4분기 실적은 매출액 3조778억원, 영업이익 1016억원 이다.유재훈 연구원은 ‘충당금을 설정해놓은 Ichthys CPF(해상가스처리설비) 및 Egina FPSO(부유식 원유생산저장하역설비) 등 저수익 공사 매출비중 증가도 문제다.’‘이들

NH투자증권 이세철 연구원은 SK하이닉스의 실적발표를 바탕으로 2015년 실적을 예상했다.SK하이닉스의 4분기 영업이익은 DRAM 업황 호조세로 1조6700억원 시현했다. 2014년 영업이익 5조1000억원 이다. 2015년은 DRAM 제품 다양화로 연간 영업이익 6조1000억원으로 확대 예상된다. 더불어 NAND부문은 TLC(Triple Level Cell) 본격 추진으로 실적 개선이 기대 된다.SK하이닉스는 DRAM 2Y nm 공정 확대로 DRAM매출 및 이익이 확대됐다. 또한 서버 수요 견조 및 DRAM 제품 다양화로 견조한 실적이 시현됐다.NAND 부분은 NAND 고정가 약세에도 불구하고 임베디드향 매출 확대 및 MCP, eMCP 등 수요 견조세로 흑자 기조가 유지 됐다.2015년 1분

GS홈쇼핑이 1월 28일 장 종료 후 4분기 잠정 영업실적을 발표했다. 4분기 취급고는 9,857억원, 영업이익은 380억원 이다. 시장전망치를 하회하는 실적이다. 이트레이드증권 오린아 연구원은 GS홈쇼핑에 대한 투자의견을 Marketperform(시장수익률)으로, 목표주가는 230,000원으로 하향 한다고 전한다.타 유통업태 대비 높은 취급고 신장률에도 불구하고 매출총이익률 및 영업이익이 전년동기대비 감소한 것은 모바일 고객 확보를 위한 비용의 증가에 인한 것으로 판단했다. 고마진인 의류 및 이미용품의 비중은 전년동기대비 1%p 증가했으나, 모바일 마케팅 비용을 커버하기에는 역부족이라 지적한다.GS홈쇼핑은 종합 온라인몰로 도약하기 위해 2년 내 모바일 시장 M/S 1위를 목표로 하고 있다.

NH투자증권 성수완 연구원은 한국전력의 질적 성장이 지속 된다고 판단했다.27일 산업통상자원부가 발표한 12월 전력판매량(42,639GWh)및 발전Mix개선세 등을 반영하여, 4분기 매출액 및 영업이익은 각각 14조1596억원 및 1조1552억원으로 추정 했다. 정부의 전기요금 인하 계획에 주가는 출렁이고 있으나, 요금인하 되더라도 이익성장 추세 및 긍정적인 실적변수 상황을 고려한 주가는 매력적이라고 분석한다.4분기 전력수요 증가세는 다소 둔화됐지만, 한전의 LNG발전비용에 대한 부담은 크게 감소했고, SMP하락 역시 전력구입비 감소로 이어질 것으로 주정했다. 순이익은 12월에 단행되었던 한전KPS, 한전기술, LG유플러스 지분 매각차익 등을 반영하여 전년동기 대비 6.9% 증가한 6,681억

이트레이드증권 김현용 연구원은 삼성 SDI의 실적 개선은 2분기부터 가능 하다고 전한다.김현용 연구원은 삼성 SDI의 전년도 4분기 실적은 영업이익 372억원을 기록하며, 시장전망치 426억원을 13% 하회했다. 전자재료와 소형전지 부문이 선방했지만 중대형 전지 실적이 발목을 잡았던 것으로 분석 했다. 실적 개선은 갤럭시 S6 효과가 본격화되는 2분기에나 가능할 것이라 덧붙였다. 그리고 중대형전지 손익 개선 속도도 당초 예상보다 느리다고 판단되어 눈높이를 낮추어야 할 시점이라고 전한다.중대형 전지 적자가 동사 실적 레벨업을 가로막는 가장 큰 요인이다. 분기별 중대형전지 손익구조를 분석한 결과, 변동원가율은 2013년 평균 134%에서 2014년 평균 119%로 연간 15% 원가절감을 달성한 것으로

이트레이드증권 김준섭 연구원은 판매장려금은 보조금 상한선이 다 높아지는 부작용으로 통신사 마케팅 비용에 부정적일 수 있다는 의견을 제시했다.통신사들이 유통점에 지급하는 판매장려금이 이슈다. 지난 주말 일부 통신사들이 40~50만원 수준까지 올리면서 시장이 과열됐기 때문이다. 판매장려금이 불법보조금으로 변질되어 보조금 차별을 없앤다는 단말기유통구조개선법 취지와도 어긋나기 때문이다.판매장려금은 통신사가 유통점에 단말기 판매를 촉진하기 위해 지급하는 일종의 성과금이다.유통점이 판매하는 단말기와 가입형태, 요금제 유치 등 성과에 따라 리베이트가 책정된다. 일선 유통점은 이 리베이트가 주 수입이다.김준섭 연구원은 ‘문제는 통신사가 갑자기 리베이트를 높게 책정할 때 발생한다.’지

이트론(096040)의 최대주주 지분매각 협의중이다.21일 이트론은 최대주주 지분매각 추진설과 관련한 사실여부와 구체적인 내용에 대한 조회공시 답변을 통해 "지난해 12월 잠재적 매수 상대방으로부터 지분매각에 대한 제안을 받아 협의를 계속 진행 중에 있다"고 밝혔다. 

이트레이드증권 전상용 연구원은 휴메딕스가 창립이래 최대실적 전망 하였다.휴메딕스는 필러/골관절염 치료등 히알루론산 응용 제품 업체이다. 특히 고령화가 진행됨에 따라 보톡스시장 보다 필러 및 골관절염 시장이 더 클 것으로 예상됨에 따라 올해도 창립이래 최대실적전망 한다.휴메딕스는 천연, 합성 생체고분자인 히알루론산과 PEG Platform 원천기술 기반으로 필러, 골관절염치료제, 인공눈물, 화장품 등 다양한 히알루론산 응용 제품을 출시하고 있다. 2007년부터 출시한 골관절염 치료제 시장에서 국내 1위(23%)를 하고 있으며, 2012년부터 자체 개발한 더말필러(엘라비에)도 기존 외사제품(Galderma, Allergan)보다 점성과 탄성이 좋고, 가격이 약 30% 저렴해 시장점유율을 빠르게 잠식해나가

이트레이드증권 성종화 연구원은 카지노 및 면세 업종의 정부투자활성화 대책 대응을 리포팅 했다.정부의 투자활성화 대책으로 카지노는 올해 안에 경제자유구역 내 외국인 전용 카지노 중심 복합리조트 2개 사업자 추가 선정키로했다.(2020년 개장 목표) 신규 복합리조트 1개당 토지매입비 제외 기준 1조원 규모 투자 가능하며, 경제자유구역 내 외국인 전용 카지노의 경우 외국인 지분율을 51% 이상 가능하다. 지역 제한 없으나 현실적으로 영종도 경제자유구역 중심이 될 가능성 커 보인다.경제자유구역 내 복합리조트의 외국인 전용 카지노 라이선스 발급 방식이 예상했던 대로 ‘사전심사제’에서 ‘공모제’로 전환된다. 사전심사제에서는 외국인 전용 카지노 포함 복합리조트의

KT그룹의 디지털 미디어렙사인 나스미디어는 옥외광고 제안 시스템 ‘OASIS’를 개발했다고 15일 밝혔다.‘OASIS’는 서울에 설치된 2,000여 개 버스쉘터의 위치 정보를 기반으로 광고매체 정보를 제공하고, 광고를 제안하는 시스템이다. 기존 옥외광고 매체 선정 시에는 매체정보를 일일이 검색, 많은 시간이 소요되고 선정 기준이 모호하여 객관성이 낮았다. 하지만, ‘OASIS’는 광고 집행 조건을 입력하면 이에 맞는 버스쉘터의 주변 정보와 사진, 승하차 인구, 노선 등을 한눈에 볼 수 있도록 표시하며, 광고진행 가능 여부도 시스템에 접속하여 원터치로 빠르고 손쉽게 파악할 수 있다. 앞으로 ‘OASIS’는 통합 옥

NH투자증권 이승호 연구원은 녹십자의 백신 수출 경쟁력 입증과 추가 플랜트 수출 기대로 주목할 것을 권한다.녹십자는 2014년 한국 제약업종 내 최대 수출 실적 달성했다. 역대 최대 규모 WHO 의약품 입찰달성으로 핵심 제품 수출 경쟁력 입증했다. 혈액제제 3종 미국 개발 본격 추진 및 타사 대비 차별화된 동사 수출 경쟁력과 글로벌 진출 가능성을 주목 했다.녹십자는 WHO(세계보건기구) 산하 PAHO(범미보건기구) 대상 수두백신 입찰 참여, 2014년 1,700만달러 규모 입찰 전량 수주에 이어 2015~ 2016년 7,500만달러 규모 입찰 물량 전량 수주를 발표했다. 이는 한국 제약업종 내 단일 제품 기준 WHO 의약품 입찰 역사상 역대 최대 규모 해당한다. 최근 인도네시아 적십자 대상 혈액분

이트레이드증권 김민지 연구원은 로젠택배의 KGB택배 인수 전망에 따른 시장 경쟁구도 전망을 내놓았다.김민지 연구원은 최근 중소형 택배사들의 M&A로 택배시장 재편이 가속화되고 있다. 지난해 말 KG그룹의 동부택배 인수로 KG옐로우캡 시장 점유율은 7~8%수준이 될 것으로 전망되고 있다. 이번 로젠택배의 KGB택배 인수가 성사된다면 로젠택배의 점유율은 10.9%로 업계 3위인 한진 다음 자리를 차지하게 될 것으로 분석했다.업계 관계자에 따르면, 로젠택배는 지난해 말 KGB택배의 동의를 얻어 올해 초부터 M&A를 위한 실사작업에 들어갔으며, 빠르면 이달 말까지 관련 작업을 마무리 지을 계획인 것으로 알려졌다. 로젠택배 측에서 제시한 인수대금은 255억 원으로, 이 금액에는 KGB택배의 부채 150억(은행

이트레이드증권 김준섭 연구원은 “자라보고 놀란 가슴 솥뚜껑보고 놀란 하루”라는 제목과 함께 정몽구 회장 부자의 블록딜 불발로 인한 지배구조 관련주인 SK C&C 하락을 분석 했다.정몽구 회장 부자가 시간외 대량매매를 통해 현대글로비스 지분 13.4%를 매각하려던 계획이 무산됨에 따라 소위 대기업 그룹 지배구조 관련주라고 불리는 삼성에스디에스(-8.65%)와 제일모직(-6.44%), SK C&C(-7.04%)등의 주가 역시 동반 급락했다. 일각에서는 또 다시 대주주 리스크가 부각된 또 다른 사례로 해석하며, 단기간에 이슈가 해소되지 않을 것으로 보는 분위기다.SK C&C와 현대글로비스는 지배구조상 대주주가 지분을 매각할 수 있는지에서 차이가 있다. 현대차그룹의 지배구조는 현대모

현대차그룹의 정몽구 회장과 정의선 부회장의 현대글로비스 지분 매각추진이 성사되지 못 했다. 13일 1조 3천억원 규모의 시간외 대량매매가 불발 되었다. 현대글로비스의 3분기 분기보고서상 정의선 부회장 11,954,460주 정몽구 회장 4,317,701주로 발행주식의 43.4%를 소유하고 있다. 그 외 현대차 4.88%, 현대차 정몽구 재단 4.46% 소유 하고 있다.현대차그룹은 이번 거래의 취지로 내부거래 비중을 낮추기 위한 목적이며, 공정거래법 취지에 따라 중소기업에 사업기회 개방을 확대하는 등 계열사 간 거래를 축소하고 투명성과 공정성을 제고 지속할 계획이라 전한다.업계는 이번 블록딜 규모가 크고, 현대차그룹의 글로비스의 입지에 대한 의문에서 불발된 것으로 본다. 현대글로비스와 현대모비스의 합

유진투자증권 장문수 연구원은 2014년 4분기를 저점으로 이익 성장이 가시화 되는 부품업체의 투자 매력이 높아질 것으로 판단했다. 4분기 실적은 전반적으로 컨센서스 부합하나, 원/달러 약세, 국내 출하확대에 따른 실적 개선은 부품사가 명확히 높았다. 장 연구원은 그 근거로 완성차는 실적 불확실성으로 루블 급락과 인센티브 확대, 일회성 비용 발생(EPA 연비과장 합의금)을 들었다. 이어 "부품사는 부진의 원인이었던 원화 강세와 국내 부분파업 영향 탈피로, 전분기대비 실적 가시성 명확하다고 본다."고 밝혔다. 장 연구원은 2015 이익 성장은 완성차는 CAPA 증가 제한 속 가격 및 수요확대 부담되며, 부품사는 원화약세 수혜 속 외형 확대를 봤

NH투자증권 변종만 연구원은 중국Baosteel은 열연 출고가격을 3개월 연속 동결했고, 냉연은 3달 연속 인하 후 동결 했음을 전한다. 봄 성수기까지 철강 가격 반등 가능성은 낮다고 판단하며, 중국 철강업체가 정책적 어려움에 직면했지만 우리 철강산업에 지속적인 위협 요인이 될 것으로 분석했다.계절적 성수기를 앞두고 Baosteel이 주요 제품 가격을 동결한 것은 1)유통가격 약세와 2)전방산업 수요를 고려한 것으로 판단 했다. 중국 정부의 기준금리 인하 이후에도 철강재 유통가격 하락세 지속했고, 열연, 냉연, 후판, 철근의 유통가격은 지난해 11. 21일(금리인하 발표) 이후 각각 -2.2%, -2.7%, -4.2%, -6.7% 하락 했다.지난 1월 9일 기준 중국 철강재 유통재고는 1,019만톤으